高利率下美国大行业绩现分化

□记者 许予朋实习记者 英草卓玛

在经历了地方银行破产风波、美联储压力测试后，近期花旗银行、摩根大通、富国银行等美国大型银行陆续发布二季度业绩报告。

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从业绩表现来看，今年二季度美国大型银行可谓“喜忧参半”。一方面受美联储持续加息影响，大型银行净利息收入普遍增长，对营收形成支撑。另一方面有部分银行因投行业务遇冷，业绩表现不佳。总体而言，美国大型银行经营业绩较为稳健，但随着经济衰退风险积聚，其后续发展仍存隐忧。

二季度美国大行利息收入快速增长

受益于美联储不断加息形成的高利率环境，美国大型银行二季度业绩表现整体稳健。

摩根大通于7月14日公布的业绩报告显示，该行二季度营收424.01亿美元，同比增长34%，净利润更是飙升67%至144.72亿美元，增长势头强劲。今年5月，摩根大通收购了因流动性危机而倒闭的美国第一共和银行。业绩报告显示，该行从这项收购中获得27亿美元的季度收益，不过，收购也推高了摩根大通的信贷损失准备金。二季度，该行信贷损失准备金为29亿美元，同比增长163%。

同日公布业绩的富国银行二季度营收为205.33亿美元，同比增长20.49%；净利润收入为49.38亿美元，同比增长57.16%。

与上两家银行相比，其他银行表现并不算出色，但整体仍超预期。

花旗银行二季度营收较上年同期小幅下滑1.02%至194.36亿美元，但仍优于预期；净利润29.15亿美元，同比下降35.4%。花旗银行表示，该行二季度营收下滑主要受投行业务收入下降及私人银行业务中的全球财富管理业务收入下降影响。与此同时，信贷成本增加也冲击了该行净利润。

摩根士丹利二季度盈利同比下滑13%至21.82亿美元。该行在报告期内实现营收134.6亿美元，同比增长2%，其中财富管理业务收入达66.6亿美元，创历史新高。

从整体业绩表现上看，中国银行研究院博士后马天娇分析指出，2023年二季度，美联储加息频率下降，加息幅度收窄，联邦基金利率目标区间维持在5%-5.25%的水平，银行净息差处于高位状态，支撑利息收入快速增长。摩根大通、富国银行、美国银行的净息差较上年同期上升约0.6个百分点，带动净利息收入规模增加，再伴随非息收入同比上涨16.2%，营业收入显著上升，进而推动银行净利润超预期上涨。与之形成鲜明对比的是，花旗银行受到交易和投行环境萎靡的影响，交易收入和投资费用下降，拖累非息收入同比下滑27.9%，叠加运营成本和信贷成本大幅增加（同比上涨9.5%和43.2%），尽管净利息收入有所增加，仍不能改变净利润同比大幅下滑的结果。

做好应对金融、信贷风险准备

作为“实体经济的风向标”，美国大型银行业绩向好，折射出当前美国经济表现平稳。不过业内人士普遍认为，在通胀水平持续高位徘徊的当下，美国仍可能面临债务违约、经济衰退等风险，下半年美国银行业经营面临挑战。

摩根大通首席执行官Jamie Dimon在发布业绩时表示，美国经济继续表现出较强的韧性，消费者资产负债表仍然健康，就业增长强劲；摩根大通几乎所有业务都在持续增长。不过Jamie Dimon也警告称，高通胀和高利率等因素将继续对经济造成冲击，消费者用于缓冲的现金可能正在耗尽。展望2023年全年，摩根大通预计其净息差收入将达到870亿美元，较4月一季报发布时的预期增加60亿美元。

富国银行在二季度信贷拨备中新增9.49亿美元用于防范商业房地产等潜在损失。富国银行首席执行官 Charlie Scharf在进行业绩点评时称，尽管当前经济增速持续放缓且不确定因素犹存，不过在接下来几个季度影响范围和程度可能会减小。富国银行已做好应对各种风险的对策，并将持续做好风险防控，特别是做好应对金融与信贷风险的准备，以帮助客户穿越经济周期。

今年上半年，受地方银行危机影响，美国银行业曾一度出现存款流失现象。不过马天娇指出，美国监管机构迅速应对，全额保护所有储户的存款，处置破产银行的资产和负债，为银行注入流动性，第一时间稳定市场信心，阻止恐慌情绪蔓延。在此背景下，二季度美国银行业存款流失现象已有所缓解。总体而言，目前美国大型银行经营业绩较为稳健，但持续高通胀和高利率环境未改变，银行业流动性危机仍存在蔓延的可能性，投资者对经济衰退的担心与日俱增，或可能成为风险因素。